Reduzierung des Risikos mit Optionen Viele Menschen glauben fälschlicherweise, dass Optionen immer riskantere Investitionen sind als Aktien. Dies ergibt sich aus der Tatsache, dass die meisten Investoren das Konzept der Hebelwirkung nicht vollständig verstehen. Wenn sie jedoch ordnungsgemäß verwendet werden, können Optionen weniger Risiko haben als eine gleichwertige Position in einer Aktie. Lesen Sie weiter, wie Sie das potenzielle Risiko von Aktien - und Optionspositionen berechnen können und entdecken Sie, wie die Optionen - und die Leistungsfähigkeit - zu Ihren Gunsten arbeiten können. Was ist Leverage Leverage hat zwei grundlegende Definitionen für den Optionshandel. Die erste definiert Leverage als die Verwendung der gleichen Menge an Geld, um eine größere Position zu erfassen. Dies ist die Definition, die Investoren in Schwierigkeiten bringt. Ein Dollarbetrag, der in eine Aktie investiert wird, und der gleiche Dollarbetrag, der in eine Option investiert wird, entspricht nicht dem gleichen Risiko. Die zweite Definition charakterisiert Hebelwirkung bei der Aufrechterhaltung der gleichen Größe Position, aber Ausgaben weniger Geld so. Dies ist die Definition von Hebelwirkung, die ein konsequent erfolgreicher Trader in seinen Bezugsrahmen einbezieht. Interpretation der Zahlen Betrachten Sie das folgende Beispiel. Wenn Sie 10.000 in einer 50-Aktie investieren, könnten Sie versucht sein zu denken, dass Sie besser dran sein würden, diese 10.000 in 10 Optionen stattdessen zu investieren. Immerhin würde die Investition von 10.000 in einer 10-Option Ihnen erlauben, 10 Verträge zu kaufen (ein Vertrag ist einhundert Aktienbestände wert) und kontrolliert 1.000 Aktien. Mittlerweile würden 10.000 in einer 50-Aktie nur 200 Aktien bekommen. Im obigen Beispiel hat der Optionshandel im Vergleich zum Aktienhandel viel mehr Risiko. Mit dem Aktienhandel kann Ihre gesamte Investition verloren gehen, aber nur mit einer unwahrscheinlichen Bewegung in der Aktie. Um Ihre gesamte Investition zu verlieren, müsste die 50-Aktie bis zu 0 handeln. Im Options-Trade, aber Sie stehen, um Ihre gesamte Investition zu verlieren, wenn die Aktie einfach auf den langen Optionen-Streik-Preis abläuft. Zum Beispiel, wenn der Option Ausübungspreis 40 (eine in-the-money-Option) ist, muss die Aktie nur noch unter 40 gehen, indem sie für Ihre gesamte Investition verloren gehen. Das ist nur ein 20 Abwärtsbewegung. Offensichtlich gibt es ein großes Risiko Unterschiede zwischen dem Besitz der gleichen Dollar Betrag der Aktien zu Optionen. Diese Risikodiskontierung besteht, weil die richtige Definition der Hebelwirkung falsch auf die Situation angewendet wurde. Um dieses Problem zu beheben, lassen Sie sich über zwei alternative Wege, um Risiko-Disparität auszugleichen, während die Positionen gleichermaßen profitabel bleiben. Konventionelle Risikokalkulation Die erste Methode, die Sie verwenden können, um die Risikoabweichung auszugleichen, ist der Standard, bewährt und wahr. Lets gehen zurück zu unserem Aktienhandel, um zu untersuchen, wie das funktioniert: Wenn Sie 10.000 in einer 50 Aktie investieren würden, würden Sie 200 Aktien erhalten. Statt den Kauf der 200 Aktien, könnten Sie auch zwei Call-Options-Verträge kaufen. Durch den Kauf der Optionen können Sie weniger Geld ausgeben, aber immer noch die gleiche Anzahl von Aktien kontrollieren. Die Anzahl der Optionen wird durch die Anzahl der Aktien bestimmt, die mit Ihrem Investitionskapital gekauft werden könnten. Zum Beispiel können wir annehmen, dass Sie sich entscheiden, 1.000 Aktien von XYZ zu 41,75 pro Aktie für einen Preis von 41.750 zu kaufen. Anstatt den Bestand bei 41,75 zu kaufen, können Sie aber auch 10 Call Optionskontrakte kaufen, deren Ausübungspreis 30 (in-the-money) für 1.630 pro Vertrag beträgt. Der Optionskauf wird für die 10 Anrufe einen Gesamtbetrag von 16.300 zur Verfügung stellen. Dies entspricht einer Gesamtsumme von 25.450 oder etwa 60 von dem, was Sie in XYZ-Aktien investiert haben könnten. Opportunistisch sein Diese 25.450 Einsparungen können auf verschiedene Weise genutzt werden. Zuerst kann es genutzt werden, um andere Chancen zu nutzen und Ihnen eine größere Diversifikation zu bieten. Ein weiteres interessantes Konzept ist, dass diese zusätzlichen Einsparungen einfach in Ihrem Handelskonto sitzen und Geldmarktsätze verdienen können. Die Erhebung der Zinsen aus den Einsparungen kann eine sogenannte synthetische Dividende schaffen. Angenommen, im Laufe der Laufzeit der Option werden die 25.450 Einsparungen jährlich 3 Zinsen in einem Geldmarktkonto erhalten. Das entspricht 763 Zinsen für das Jahr, das entspricht etwa 63 pro Monat oder etwa 190 pro Quartal. Sie sind jetzt in einem gewissen Sinne eine Dividende auf eine Aktie, die nicht bezahlt eine noch immer eine sehr ähnliche Leistung aus Ihrer Option Position in Bezug auf die Aktienbewegung zu sammeln. Das Beste von allen, das können alle mit weniger als einem Drittel der Mittel, die Sie verwendet hätten, wenn Sie die Aktie gekauft haben, erreicht werden. Alternative Risikokalkulation Die andere Alternative zum Ausgleich von Kosten - und Größenunterschiede beruht auf Risiko. Wie Sie gelernt haben, ist der Kauf von 10.000 auf Lager nicht das gleiche wie Kauf 10.000 in Optionen in Bezug auf das Gesamtrisiko. In der Tat war das Geld, das in die Optionen investiert wurde, aufgrund des stark gestiegenen Verlustrisikos in einem viel größeren Risiko. Um das Spielfeld zu erreichen, müssen Sie daher das Risiko ausgleichen und festlegen, wie eine risikoäquivalente Optionsposition in Bezug auf die Bestandsposition vorliegt. Positionierung Ihrer Aktie Beginnen Sie mit Ihrer Aktienposition: Kauf von 1.000 Aktien von 41,75 Aktien für eine Gesamtinvestition von 41.750. Als risikobewussten Investor, dass Sie sind, können Sie annehmen, dass Sie auch eine Stop-Loss-Order eingeben. Eine umsichtige Strategie, die von den meisten Marktexperten empfohlen wird. Sie setzen Ihre Stop-Order zu einem Preis, der Ihren Verlust auf 20 Ihrer Investition zu begrenzen, die 8.350 Ihrer Gesamtinvestition ist. Angenommen, dies ist die Menge, die Sie bereit sind, auf die Position zu verlieren, sollte dies auch die Menge, die Sie bereit sind, auf eine Option Position zu verbringen. Mit anderen Worten, du solltest nur 8.350 Kaufoptionen ausgeben. Auf diese Weise haben Sie nur den gleichen Dollar Betrag in Gefahr in der Option Position, wie Sie bereit waren, in Ihrer Lagerposition zu verlieren. Diese Strategie gleicht das Risiko zwischen den beiden potenziellen Investitionen aus. Wenn Sie Aktien besitzen, stoppen Sie Aufträge schützen Sie nicht vor Lückenöffnungen. Der Unterschied zu der Option Position ist, dass, sobald die Aktie unterhalb des Streiks, die Sie besitzen, Sie haben bereits verloren alles, was Sie von Ihrer Investition verlieren könnte. Das ist der Gesamtbetrag des Geldes, den du für die Anrufe gekauft hast. Allerdings, wenn Sie die Aktie besitzen, können Sie viel größere Verluste erleiden. In diesem Fall, wenn ein großer Rückgang auftritt, wird die Optionsposition weniger riskant als die Aktienposition. Zum Beispiel, wenn Sie einen pharmazeutischen Bestand für 60 kaufen und es Lücke - öffnet sich bei 20, wenn die Firma Droge, die in Phase III klinischen Studien ist. Tötet vier Test-Patienten, Ihre Stopp-Bestellung wird bei 20 ausgeführt werden. Dies wird in Ihrem Verlust bei einem kräftigen 40 zu sperren. Klar, Ihre Stopp-Bestellung nicht leisten viel Schutz in diesem Fall. Allerdings können wir sagen, dass anstatt den Vorrat zu kaufen, kaufen Sie die Call-Optionen für 11,50 pro Aktie. Jetzt ändert sich Ihr Risikoszenario dramatisch - wenn Sie eine Option kaufen, riskieren Sie nur die Geldmenge, die Sie für die Option bezahlt haben. Deshalb, wenn die Aktie bei 20 öffnet, sind alle Ihre Freunde, die die Aktie gekauft haben, aus 40, während Sie nur 11,50 verloren haben. Bei der Verwendung auf diese Weise werden Optionen weniger riskant als Aktien. Die untere Linie Die Bestimmung der angemessenen Menge an Geld, das Sie in einer Option investieren sollten, können Sie die Macht der Hebelwirkung nutzen. Der Schlüssel hält ein Gleichgewicht im Gesamtrisiko der Optionsposition über eine entsprechende Bestandsposition und stellt fest, welches ein höheres Risiko in jeder Situation einnimmt. Eine Art von Vergütungsstruktur, die Hedge Fondsmanager in der Regel beschäftigen, in welchem Teil der Vergütung Leistung basiert ist. Ein Schutz gegen den Einkommensverlust, der sich ergeben würde, wenn der Versicherte verstorben wäre. Der benannte Begünstigte erhält den. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Eine Stop-Limit-Order wird. Wie sind Futures verwendet, um eine Position zu sichern Futures-Kontrakte sind eines der häufigsten Derivate zur Absicherung von Risiken verwendet. Ein Futures-Vertrag ist als Vereinbarung zwischen zwei Parteien zu kaufen oder zu verkaufen ein Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft für einen bestimmten Preis. Der Hauptgrund dafür, dass Unternehmen oder Gesellschaften künftige Verträge nutzen, besteht darin, ihre Risikopositionen auszugleichen und sich von Preisschwankungen zu begrenzen. Das Endziel eines Investors, der Futures-Kontrakte zur Absicherung einsetzt, besteht darin, das Risiko perfekt auszugleichen. Im wirklichen Leben ist dies jedoch oft unmöglich, und daher versuchen Einzelpersonen, das Risiko so weit wie möglich zu neutralisieren. Zum Beispiel, wenn eine Ware, die abgesichert werden soll, nicht als Futures-Kontrakt verfügbar ist, wird ein Investor einen Futures-Kontrakt in etwas kaufen, das den Bewegungen dieser Ware genau folgt. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Commodities: The Portfolio Hedge.) Wenn ein Unternehmen weiß, dass es einen Kauf in der Zukunft für ein bestimmtes Element machen wird, sollte es eine lange Position in einem Futures-Vertrag, um seine Position zu sichern. Angenommen, das Unternehmen X weiß, dass es in sechs Monaten 20.000 Unzen Silber kaufen muss, um einen Auftrag zu erfüllen. Angenommen, der Spot-Preis für Silber ist 12ounce und der Sechs-Monats-Futures-Preis ist 11ounce. Durch den Kauf des Futures-Kontrakts kann Company X einen Preis von 11ounce verriegeln. Dies verringert das Risiko des Unternehmens, weil es in der Lage sein wird, seine Futures-Position zu schließen und 20.000 Unzen Silber für 11ounce in sechs Monaten zu kaufen. Wenn ein Unternehmen weiß, dass es einen bestimmten Artikel verkaufen wird, sollte er eine Short-Position in einem Futures-Kontrakt nehmen, um seine Position abzusichern. Zum Beispiel muss die Firma X einen Vertrag in sechs Monaten erfüllen, der es erfordert, 20.000 Unzen Silber zu verkaufen. Angenommen, der Spot-Preis für Silber ist 12ounce und der Futures-Preis ist 11ounce. Unternehmen X würde kurz Futures-Kontrakte auf Silber und schließen Sie die Futures-Position in sechs Monaten. In diesem Fall hat das Unternehmen sein Risiko reduziert, indem es sicherstellt, dass es 11 für jede Unze Silber erhält, das es verkauft. Futures-Kontrakte können sehr nützlich bei der Begrenzung der Risiko-Exposition, die ein Investor in einem Handel hat. Der Hauptvorteil der Teilnahme an einem Futures-Kontrakt ist, dass es die Unsicherheit über den zukünftigen Preis eines Artikels beseitigt. Durch das Sperren in einem Preis, für den Sie in der Lage sind, ein bestimmtes Einzelteil zu kaufen oder zu verkaufen, sind Firmen in der Lage, die Mehrdeutigkeit zu beseitigen, die mit erwarteten Ausgaben und Gewinnen zu tun hat. Erfahren Sie, wie Unternehmen Futures-Kontrakte zum Zwecke der Absicherung ihrer Exposition gegenüber Preisschwankungen sowie für. Antwort lesen Lernen Sie, welche Gegenstände Futures gekauft werden können, was für ein Futures-Kontrakt ist und entdecken Sie, wie die Futures-Märkte stark sind. Antwort lesen Lernen Sie, welche Unterschiede zwischen Futures und Optionskontrakten bestehen und wie jeder zur Absicherung gegen Anlagerisiken eingesetzt werden kann. Antwort lesen Lernen Sie, wie der Nominalwert eines Futures-Kontraktes berechnet wird und wie sich die Futures von den Aktien unterscheiden, da sie sich befinden. Antwort lesen Ein Futures-Vertrag ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer Ware zu einem vorgegebenen Preis und Menge zu einem zukünftigen Zeitpunkt in. Read Answer Finden Sie heraus, warum Futures-Kontrakte keine Streik-Preise wie Optionen oder andere Derivate gesetzt haben, auch wenn Preisänderung Grenzen. Antwort lesen Eine Art von Vergütungsstruktur, die Hedge-Fondsmanager in der Regel beschäftigen, in welchem Teil der Vergütung Leistung basiert ist. Ein Schutz gegen den Einkommensverlust, der sich ergeben würde, wenn der Versicherte verstorben wäre. Der benannte Begünstigte erhält den. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Eine Stop-Limit-Order wird. Question. Hedging mit Optionsverträgen Carson Company woul. Hedging mit Optionskontrakten Carson Company möchte Vinnet, Inc. ein öffentlich gehandeltes Unternehmen in der gleichen Branche erwerben. Vinnets Aktienkurs ist derzeit viel niedriger als die Preise von anderen Firmen in der Branche, weil es ineffizient verwaltet wird. Carson glaubt, dass es Vinnets Operationen umstrukturieren und seine Leistung verbessern könnte. Es geht darum, Vinnet zu kontaktieren, um festzustellen, ob Vinnet einer Akquisition zustimmen wird. Carson ist etwas besorgt darüber, dass die Anleger von ihren Plänen lernen und Vinnet-Aktien in Erwartung kaufen können, dass Carson eine hohe Prämie (vielleicht eine 30-prozentige Prämie über dem vorherrschenden Aktienkurs) zahlen muss, um die Akquisition abzuschließen. Carson beschließt, eine Bank über ihr Risiko anzurufen, da die Bank eine Brokerage-Tochtergesellschaft hat, die ihm helfen kann, sich mit Aktienoptionen abzusichern. ein. Wie kann Carson Aktienoptionen nutzen, um seine Exposition gegenüber diesem Risiko zu reduzieren Gibt es irgendwelche Einschränkungen für diese Strategie, da Carson letztlich die meisten oder alle Vinnet-Aktien b kaufen muss. Beschreiben Sie den maximal möglichen Verlust, der direkt von Carson entstehen kann, wenn Sie sich an dieser Strategie beteiligen. C. Erklären Sie die Ergebnisse der Strategie, die Sie in der vorherigen Frage angeboten haben, wenn Vinnet plant, den Akquisitionsversuch von Carson zu vermeiden. Expert Antwort a. Carson kann sein Risiko abwägen, indem er lange auf Vinnets Aktienoption geht. Call-Option bietet die richtige, aber nicht die Verpflichtung, zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen. Wenn Investoren über die Akquisition wissen und beginnen, die Aktie zu kaufen und den Preis zu gehen, gehen Sie. Sehen Sie die volle Antwort Holen Sie sich diese Antwort mit Chegg Study
No comments:
Post a Comment